Sự suy yếu của Situational Awareness không phải là lý do duy nhất khiến giao dịch AI trở lại.

Việc giảm bớt "Nhận thức tình huống" không phải là lý do duy nhất khiến giao dịch AI trở lại. Được xuất bản Thứ Sáu, ngày 7/8/2026, 14:19 EDT. Cập nhật 24 phút trước. Kevin Stankiewicz@in/kevin-stankiewicz-b5593466 Đó là một sự kiện thanh lọc. Đã hơn một tuần kể từ khi quỹ phòng hộ Situational Awareness bị buộc phải thanh lý, và giao dịch trí tuệ nhân tạo (AI) hiện đang đứng vững sau một tháng 7 đầy biến động đã làm lung lay các cổ phiếu dẫn đầu thị trường. Điều đáng chú ý là sự sụp đổ của quỹ phòng hộ vào thứ Năm tuần trước không phải là lý do duy nhất cho sự đảo chiều bền vững của vận may. Các cổ phiếu tăng giá mạnh nhất gần đây trong danh mục đầu tư của chúng tôi cho thấy một giao dịch AI vững chắc hơn: Microsoft, Corning, Eaton, Intel và Amazon. Điều này bao gồm hiệu suất từ phiên đóng cửa ngày 29/7 đến thứ Năm tuần này. Toàn bộ 10 cổ phiếu hàng đầu đều là những cổ phiếu hưởng lợi từ AI, dưới hình thức này hay hình thức khác. Trước khi Situational Awareness sụp đổ, 9 trong số 10 cổ phiếu đã giảm giá trong tháng 7. Ngoại lệ duy nhất là Microsoft, vốn đã bị sụt giảm mạnh vào tháng 6 và bắt đầu phục hồi vào tháng 7. Jim Cramer đã dự đoán điều này có thể xảy ra vào sáng ngày 30/7, khi có thông tin cho rằng Situational Awareness đang đối mặt với lệnh gọi ký quỹ và các nhà môi giới của họ đang tìm người mua danh mục cổ phiếu công khai của quỹ. Quỹ này, do cựu nhà nghiên cứu OpenAI Leopold Aschenbrenner điều hành, đã sử dụng nhiều tiền vay để đặt cược tăng giá vào các nhà cung cấp cơ sở hạ tầng AI, bao gồm các nhà sản xuất chip, và đặt cược chống lại các công ty có nguy cơ bị gián đoạn, như các nhà cung cấp phần mềm doanh nghiệp. Trong những tuần gần đây, những giao dịch thành công trước đây đã đi chệch hướng – các cổ phiếu phần cứng giảm giá, và phần mềm tăng giá – dẫn đến việc thanh lý bắt buộc. "Tôi luôn tin rằng khi bạn loại bỏ những người phải bán, như quý ông này, bạn sẽ có một đáy", Jim nói trước khi thị trường mở cửa. "Đây là một sự kiện thanh lọc... bởi vì anh ấy không phải là người duy nhất." Thị trường tăng mạnh vào thứ Năm tuần trước, với cổ phiếu bán dẫn và nhà cung cấp trung tâm dữ liệu tăng vọt, trong khi nhóm phần mềm phục hồi đã tạm dừng. Nhưng sự trở lại của các cổ phiếu như nhà sản xuất cáp mạng Corning và nhà sản xuất chip Intel không dừng lại ở đó vì những tin tức sau đó đã củng cố quan điểm rằng việc xây dựng AI vẫn đang diễn ra mạnh mẽ. Điều đó đã mang lại cho các nhà đầu tư sự tự tin để quay trở lại các cổ phiếu trông có vẻ bị tổn hại chỉ vài tuần trước. Chúng tôi cũng đã làm tương tự, mua thêm Corning, Intel và nhà cung cấp vật liệu bán dẫn Qnity Electronics trong tuần này. Vào thứ Năm, chúng tôi cũng đã thêm nhà sản xuất chip nhớ Micron Technology vào danh sách theo dõi Bullpen của mình. Tất nhiên, một số cổ phiếu hưởng lợi từ AI đã trở nên quá nóng vào cuối tháng 6 và dù sao cũng sẽ có một đợt điều chỉnh. Suy đoán rằng Cục Dự trữ Liên bang (Fed) có thể tăng lãi suất tại cuộc họp cuối tháng 7 đã làm tăng việc chốt lời vào tháng trước. Nhưng những tiết lộ từ Situational Awareness cuối cùng đã đặt vài tuần giao dịch vừa qua dưới một góc nhìn khác. Trong một số trường hợp, các yếu tố phi cơ bản có thể đã tác động đến cả chiều tăng và chiều giảm. Sau đó là các báo cáo thu nhập, đã giúp hỗ trợ hầu hết 10 cổ phiếu tăng giá hàng đầu gần đây của chúng tôi không chỉ trong phiên giao dịch thứ Năm tuần trước. Thị trường đã tập trung lại vào các hoạt động kinh doanh cơ bản của các nhà cung cấp cơ sở hạ tầng AI, và các công ty đang hoạt động tốt đang được khen thưởng. Trong số các báo cáo đáng chú ý nhất đến từ công ty đứng đầu bảng xếp hạng: Microsoft. Gã khổng lồ công nghệ vào tối thứ Tư tuần trước đã công bố một con số ấn tượng cho đơn vị đám mây Azure của mình và, về phía phần mềm, đã cho thấy sức hút đáng ngạc nhiên đối với trợ lý AI Copilot của họ. Hiệu suất của Azure và Copilot, cùng với với dòng tiền tự do tương đối mạnh so với các đối thủ siêu quy mô (hyperscaler), đã giúp xoa dịu lo ngại của nhà đầu tư về chi tiêu cho AI. Cổ phiếu đã tăng 15,5% vào thứ Năm tuần trước và từ đó tăng thêm 11% cho đến khi đóng cửa vào thứ Năm tuần này. Báo cáo thu nhập của Amazon vào tuần trước là một sự kiện quan trọng khác trong sự hồi sinh của giao dịch AI. Trong khi Amazon Web Services tăng trưởng tốt hơn dự kiến ở mức 37% là điều đáng mừng, thì việc Giám đốc điều hành Andy Jassy bảo vệ các khoản đầu tư AI mạnh mẽ của công ty trong cuộc họp báo cáo thu nhập mới là câu chuyện thực sự. Điều này đã giúp các nhà đầu tư đánh giá tốt hơn về lợi tức tiềm năng từ tất cả các khoản chi tiêu AI này – và, rộng hơn, đã hỗ trợ cho sự bền vững của chu kỳ đầu tư. Điều đó không chỉ mang lại lợi ích cho cổ phiếu của Amazon, mà còn cho các nhà cung cấp trung tâm dữ liệu như các nhà sản xuất chip, Corning, nhà sản xuất tuabin khí GE Vernova và Eaton, công ty cung cấp thiết bị điện.